絕不躺平的中國奧園在奔波了兩年后終于迎來(lái)曙光。7月3日，奧園郭梓文在公司內部敦促管理團隊要“繼續努力，不負所望，一步一個(gè)腳印踏實(shí)走出低谷，行穩致遠！”
      此前7月2日晚間，中國奧園（3883.HK）在港交所公告披露， 已經(jīng)與境外優(yōu)先票據持有人組成的臨時(shí)小組就全面重組的主要條款達成一致，境外主要債權人同意重組方案并簽署重組協(xié)議。
      業(yè)內人士普遍認為，此次奧園境外債務(wù)重組協(xié)議達成，不僅將大幅改善中國奧園的資產(chǎn)負債表情況，加速奧園復牌進(jìn)程，為恢復良性經(jīng)營(yíng)提供有力支持。同時(shí)，也將極大有利于奧園企業(yè)信用修復、品牌提升，有效刺激及提振奧園整體地產(chǎn)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售運營(yíng)。
      與此同時(shí)，中國奧園（3883.HK）如期發(fā)布了2021年全年、2022年中期、及2022年全年業(yè)績(jì)報告。雖遲但到的奧園財報顯示，奧園經(jīng)營(yíng)基本面復蘇態(tài)勢明顯，銷(xiāo)售均價(jià)也穩步提升。奧園方面人士透露，公司正積極滿(mǎn)足港交所復牌指引要求，力爭盡快完成復牌交易。

      重組達成將大幅改善
      奧園資產(chǎn)負債表情況
      以務(wù)實(shí)、理性、誠懇的態(tài)度積極主動(dòng)進(jìn)行債務(wù)重組，是眾多致力積極自救出險房企的共同選擇。此次在畢馬威的支持下，奧園在境外債務(wù)重組方面積極與所有債權人溝通，并已獲得大力支持，截至2023年6月已與本金約40億美元的境外債權人簽署暫緩償還安排，為境外債務(wù)全面重組的磋商提供了一個(gè)穩定的平臺。
      7月2日晚，奧園披露最新債務(wù)重組公告時(shí)稱(chēng)，已與境外優(yōu)先票據持有人組成的臨時(shí)小組就境外債務(wù)全面重組的主要條款達成協(xié)議，境外主要債權人同意重組支持方案并簽署重組協(xié)議。
      根據重組方案，中國奧園將發(fā)行新的融資工具對原債券進(jìn)行置換，包括4只共計23億美元新債務(wù)工具期限至2031年，14億股普通股、1.43億美元無(wú)息強制可轉換債券，及16億美元永續債。
      據悉，強制可轉換債及永續債發(fā)行后預期將作為中國奧園“權益”入賬。連同方案中的債轉股，若重組方案完成，上市公司的凈資產(chǎn)將顯著(zhù)增加不低于36億美元，資產(chǎn)負債率則顯著(zhù)改善，令公司實(shí)現輕裝上陣，郭梓文主席仍將是奧園第一大股東。同時(shí)，也將極大有利于奧園企業(yè)信用修復、品牌提升，有效刺激及提振奧園整體地產(chǎn)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售運營(yíng)。

      境內債務(wù)展期順利
      助力生產(chǎn)企穩
      2021年下半年以來(lái)，受疫情和行業(yè)大環(huán)境影響，房企普遍遭遇供需兩弱、信貸環(huán)境不利等困境，信用風(fēng)險頻發(fā)。謀求債務(wù)重組或展期，成為眾多房企普遍面臨的共同課題。根據最新公告，奧園在境內方面陸續達成包括公司債和非標的展期安排，其他境內融資安排展期工作也已進(jìn)入與境內債權人的協(xié)商階段。
      多位行業(yè)分析師認為，奧園債務(wù)獲得實(shí)質(zhì)性展期，一是能夠在一定程度上有效緩解其流動(dòng)性壓力，提供可持續的資本架構；二是此舉還能為企業(yè)專(zhuān)注自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)創(chuàng )造寶貴時(shí)間和有利條件，為保交付穩民生提供堅實(shí)基礎；三是以時(shí)間換空間，助力企業(yè)重回良性健康發(fā)展軌道，重塑企業(yè)品牌形象，從而提高持份者價(jià)值，實(shí)現債務(wù)人、債權人雙贏(yíng)局面；四是為行業(yè)持續推進(jìn)化解債務(wù)風(fēng)險打了一針強心劑，為后續準備或正在進(jìn)行債務(wù)重組的房企以啟發(fā)和參考，有助于進(jìn)一步重塑市場(chǎng)信心，促進(jìn)行業(yè)重回平穩健康發(fā)展軌道。
      補全財報
      進(jìn)入復牌沖刺倒計時(shí)
      在業(yè)內人士看來(lái)，債務(wù)重組、年報刊發(fā)，都是為了沖刺復牌而做準備。例如融創(chuàng )在公布債務(wù)重組進(jìn)展后，就先后發(fā)布了兩份財報，并最終在不到半個(gè)月的時(shí)間內陸續達成復牌指引要求恢復上市。
      縱觀(guān)這幾年，目前實(shí)際成功實(shí)現復牌的房企，仍然是少數派。而如奧園等積極自救房企代表，已經(jīng)箭在弦上，進(jìn)入復牌沖刺倒計時(shí)。
      6月30日中國奧園如期補發(fā)了2021年全年、2022年中期以及全年業(yè)績(jì)報告。這也為奧園全面按照港交所復牌指引要求實(shí)現復牌交易鋪平了道路。
      奧園財報補發(fā)和債務(wù)重組取得突破進(jìn)展，一方面得益于行業(yè)政策暖風(fēng)頻吹，另一方面也離不開(kāi)奧園持續自救力求化債提速與經(jīng)營(yíng)企穩，獲得眾多投資人的支持與認可。同時(shí)，逾3083萬(wàn)平方米土地儲備，尤其是粵港澳大灣區優(yōu)質(zhì)項目，以及城市更新3155萬(wàn)平方米存糧，也為奧園加速回歸良性發(fā)展軌道提供了豐厚底氣。
      多位分析師表示，債務(wù)重組、財報補發(fā)和復牌交易之間存在著(zhù)相輔相成的良性循環(huán)。債務(wù)重組能幫助企業(yè)梳理整體公司財務(wù)情況，以此有助于加速財報審議發(fā)布，從而提振債權人、客戶(hù)等多方對公司的信心，進(jìn)而有利于復牌后的股價(jià)穩定。當下中國奧園債務(wù)重組、財報發(fā)布同時(shí)傳來(lái)的好消息，無(wú)論對于房企本身，還是對于行業(yè)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，都釋放了積極信號。
      來(lái)源：中國房地產(chǎn)網(wǎng)